2021年锂电池正极材料行业概况分析

　　锂离子电池是采用储锂化合物作为正负极材料构成的电池。当电池工作时，锂离子在正、负极间进行交换。由于电池充电与放电时锂离子是在正、负极之间进行交换，锂离子电池又称摇椅式电池。锂离子电池主要由四大关键材料构成：正极材料、隔膜、电解液和负极材料。正极材料是锂离子电池的重要组成部分，作为锂离子源，同时具有较高的电极电势，使电池具有较高的开路电压；正极材料占锂离子电池总成本比例最高，性能直接影响锂离子电池的单位体积内的包含的能量、安全性、循环寿命等各项核心性能指标。

　　正极材料是锂离子电池的核心关键材料，是影响锂离子电池性能最重要的要素，正极材料的技术路线非常大程度决定锂离子电池的技术方向和发展体系。目前商业化的主流正极材料最重要的包含钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）以及三元正极材料（NCM及NCA）。钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）以及三元正极材料（NCM及NCA）主要技术性能及应用领域比较情况如下表所示：

　　的发展历程，三元正极材料在动力电池领域的应用场景范围不断的提高，2018年以来已成为市场占有率最大的动力电池正极材料，是当前动力电池行业的主流选择之一。根据中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会数据，2017年、2018年、2019年、2020年，我国动力锂离子电池装机量分别为36.26GWh、56.89GWh、62.2GWh、63.30GWh，其中三元正极材料动力电池装机量分别为14.78GWh、30.10GWh、40.50GWh、39.70GWh，占比分别为40.76%、52.91%、65.11%、62.72%，三元正极材料动力电池装机量占比整体呈逐步上升态势。受2020年下半年新能源汽车动力电池市场磷酸铁锂版车型集中发布的影响，2020年磷酸铁锂电池装机量占比有所上升。具体如下：

　　主要产品NCM三元正极材料的产业链。NCM三元正极材料产业链大致上可以分为上游三元前驱体、碳酸锂等供应商、中游三元正极材料制造商、下游锂电池制造商以及应用层面的新能源汽车、3C及小动力（电动工具、二轮车等）、储能等领域。公司业务位于产业链中游三元正极材料制造。具体如下：

　　目前国内主流的方形、软包动力电池等主要使用以NCM523为主等中镍产品作为其正极材料，目前中镍三元正极材料占据市场主导地位：根据鑫椤资讯数据，2019年国内三元正极材料累计产量约为19.7万吨；其中，中镍5系产量12.27万吨，占比62.3%；中高镍6系产量3.74万吨，占比19.0%；高镍8系产量2.13万吨，占比10.8%；低镍3系及NCA产量合计1.53万吨，占比7.8%。

　　2020年国内三元正极材料累计产量约21万吨，其中中镍5系产量占比53%，较2019年下降9.4个百分点；中高镍6系产量占比20%，较2019年增加1个百分点；高镍8系产量占比22%，较2019年增加11.2个百分点；低镍3系及NCA产量合计占比5%，较2019年下降2.8个百分点；中高镍、高镍三元正极材料2020年产量占比合计增加12.2个百分点。

　　在新能源汽车补贴退坡、高端新能源汽车市场潜力不断释放、安全性慢慢的受到重视的背景下，通过低钴/无钴化以提升产品性价比、在确保安全性能的前提下增加镍含量以提升单位体积内的包含的能量是三元正极材料行业的发展的新趋势，客观反映了中高镍、高镍三元正极材料市场占有率逐年上升的发展状态，预计中高镍、高镍市场占有率呈上升趋势。

　　受益于下游新能源汽车及动力电池市场的蓬勃发展，2016年至2018年我国三元正极材料市场增长较快，受补贴退坡调整幅度加大、下游需求冲击导致产品价格下调等因素影响，2019年我国三元正极材料市场增速有所下滑三元正极材料是当前市场占有率最大的动力电池正极材料，已成为动力电池行业的主流选择之一。三元正极材料行业发展迅速，出货量不断的提高，市场规模持续扩容。根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据，2018年至2020年，三元正极材料市场规模分别为263亿元、285亿元、315亿元，同比增速分别为52.60%、8.37%、10.53%；同期我国三元正极材料出货量分别为13.68万吨、19.2万吨、23.6万吨，同比增速分别为58.89%、40.35%、22.92%。